Transition vers les paiements numériques au Maroc : opportunités pour les startups

Lorsque Bank Al-Maghrib a accordé, en octobre 2025, la première licence d’institution de paiement du Maroc à une startup soutenue par des investisseurs, il ne s’agissait pas seulement de valider le modèle économique d’une entreprise—c’était comme déclencher un coup d’envoi. La décision de la banque centrale, associée à des volumes de paiement mobile qui ont plus que doublé en deux ans et à des valeurs de transactions numériques projetées à 8,47 milliards USD d’ici 2028, indique que le passage tant attendu du numéraire au numérique est devenu une réalité de marché. Pour les entrepreneurs et développeurs marocains observant le secteur des paiements numériques au Maroc, la question n’est plus de savoir si ces paiements vont se développer, mais qui construira l’infrastructure, les expériences et les modèles d’affaires pour capturer cette valeur.

Points clés

• Les transactions de paiement mobile au Maroc sont passées de 9,7 millions en 2023 à 19,7 millions en 2025, atteignant une valeur de 3,9 milliards MAD.
• Les institutions de paiement non bancaires dominent déjà les transactions de portefeuille, gérant 84 % du volume et 70 % de la valeur — une opportunité structurelle pour les startups.
• Bank Al-Maghrib assouplit activement les exigences réglementaires, accélère l’approbation des licences et développe un cadre d’Open Banking qui débloquera de nouveaux modèles commerciaux fintech.
• Deux tiers des petits commerçants marocains préfèrent désormais les paiements numériques, la plupart signalant une augmentation de leurs revenus après adoption.
• Les secteurs d’opportunité couvrent l’acceptation commerçant, le BNPL, la numérisation du commerce informel, les super-apps, les envois de fonds transfrontaliers et l’infrastructure de conformité.

Le feu vert réglementaire

Lors de la cérémonie de clôture du programme d’accélération Morocco Fintech Booster début juillet 2026, le Directeur Général de Bank Al-Maghrib, Abderrahim Bouazza, a exprimé ce que beaucoup dans l’écosystème startup de Casablanca attendaient : la banque centrale mise explicitement sur les fintechs pour accélérer la transition du pays vers le sans-espèces. Bouazza a souligné le « rôle critique » que jouent les entreprises fintech dans l’expansion des services financiers numériques et la résolution des défis de longue date de l’écosystème des paiements au Maroc.

Ce n’est pas de la posture rhétorique. Depuis 2024, la Bank Al-Maghrib a assoupli les conditions d’entrée pour les nouvelles institutions de paiement, lancé un système de paiement mobile interopérable et s’est engagée à accélérer le traitement des demandes de licence. Le système Virement Instantané, opérationnel depuis juin 2023, fournit les rails en temps réel nécessaires aux expériences de paiement instantané. Parallèlement, le futur cadre d’Open Banking de la BAM promet de débloquer l’agrégation de comptes, l’évaluation de crédit alternative et la finance intégrée—tous des fondements potentiels pour l’innovation des startups.

Pour les développeurs et les fondateurs, cette trajectoire réglementaire est cruciale car elle réduit la friction la plus persistante en fintech : l’écart entre la création d’un produit et l’autorisation légale de l’exploiter. À mesure que l’agenda de transformation numérique du Maroc s’accélère—comme on l’a vu lors d’événements tels que GITEX Africa 2026, où la souveraineté numérique était à l’honneur—l’alignement entre la politique et les besoins du marché n’a jamais été aussi fort.

Les chiffres derrière la transition

Lors de la troisième édition du Visa Fintech Day à Rabat, la Ministre déléguée chargée de la Transition numérique, Amal El Fallah Seghrouchni, a révélé que les paiements mobiles au Maroc ont plus que doublé entre 2023 et 2025—passant de 9,7 millions de transactions à 19,7 millions, pour une valeur totale de 3,9 milliards MAD. Selon les données de Mastercard, la valeur des transactions numériques atteignait 6,53 milliards USD en septembre 2024, avec une trajectoire vers 8,47 milliards USD d’ici 2028.

Derrière ces chiffres clés se cache un changement structurel encore plus révélateur. D’après les données de la BAM en 2023, 84 % du volume des transactions de portefeuille transitait par des institutions de paiement non bancaires, contre seulement 16 % pour les portefeuilles liés aux banques. En valeur, la répartition était de 70 % contre 30 %. Cela signifie que les institutions de paiement—et non les banques traditionnelles—sont le canal dominant pour les transactions numériques via portefeuille. Pour les startups capables d’obtenir les licences adéquates, le marché est clairement ouvert aux fournisseurs non bancaires.

Le segment des PME renforce cette tendance du côté de la demande. Une étude commandée par Visa a révélé que deux tiers des petits commerçants interrogés préfèrent déjà les paiements numériques, avec une proportion similaire constatant une augmentation de la fréquentation et de leur chiffre d’affaires après adoption. L’Indice de confiance des PME Mastercard 2025 confirme cette tendance, identifiant les paiements numériques comme un facteur clé de confiance et de résilience opérationnelle pour les petites entreprises marocaines.

Où se situent les opportunités

La transition du numéraire au numérique ne se limite pas à un seul marché—c’est plusieurs, chacun avec des besoins clients, des exigences techniques et une dynamique concurrentielle distincts. Le tableau suivant cartographie les secteurs d’opportunité les plus exploitables pour les startups marocaines :

Qui construit déjà

Le paysage startup propose déjà des modèles instructifs. Chari, fondée en 2020, s’est concentrée sur la numérisation des processus d’approvisionnement et financiers des épiceries informelles au Maroc. Cette spécialisation verticale lui a valu la première licence d’institution de paiement du pays en octobre 2025, ainsi qu’une levée de fonds de 12 millions USD en série A—la plus importante de l’histoire des startups marocaines. La trajectoire de Chari montre que l’intégration des paiements dans une plateforme sectorielle peut être plus défendable que le développement d’un portefeuille horizontal.

ORA Technologies, une super-app basée à Casablanca fondée en 2023, a adopté l’approche inverse : mêler fintech, e-commerce et services lifestyle dans une seule expérience mobile. Son tour de table pre-Series A de 1,9 million USD en mars 2025, portant le financement total à 4,4 millions USD, reflète l’appétit des investisseurs pour les plateformes de paiement numérique grand public. Alya, lancée en 2022, vise l’intersection du crédit à la consommation et de l’e-commerce avec un modèle BNPL sans intérêts, tandis que Woliz (fondée en 2025) se positionne sur une niche encore plus précise en reliant les nanoboutiques—commerces plus petits que les épiceries desservies par Chari—aux systèmes de commande et de paiement numériques.

En dehors du monde des startups, Bizao, plateforme de paiements panafricaine, gère désormais plus de 350 millions de demandes de paiement par mois et étend activement sa présence au Maroc. Son infrastructure interconnecte le mobile money, les réseaux de cartes et les systèmes télécoms—exactement le type de rail qui réduit la complexité d’intégration pour les jeunes startups qui s’appuient dessus.

Au-delà de l’évident : MDBC, Open Banking et rails transfrontaliers

Deux évolutions infrastructurelles méritent l’attention des fondateurs technophiles. Premièrement, la BAM développe une Monnaie numérique de banque centrale (MDBC), souvent appelée e-Dirham, en partenariat avec le FMI, l’ONU et la Banque mondiale. Si le design et le modèle d’accès ne sont pas encore publiés, une MDBC pourrait introduire des rails de paiement programmables, réduire les coûts de transaction pour les micropaiements et simplifier le règlement transfrontalier avec la diaspora marocaine.

Deuxièmement, le Maroc renforce son architecture de paiements transfrontaliers via des partenariats avec le Pan-African Payment and Settlement System (PAPSS) et des réseaux mondiaux comme Mastercard et Thunes. Des startups telles que Gini Global et VOVE ID exploitent déjà ces corridors, positionnant le Maroc comme une porte d’entrée entre les flux de paiements africains, européens et moyen-orientaux. Pour les développeurs de produits de transfert, de financement B2B ou de portefeuilles multidevises, ces investissements infrastructurels abaissent la barrière à l’expansion régionale.

Les frictions restantes

Aucune transition de marché de cette ampleur ne se réalise sans résistance. Le numéraire reste profondément ancré dans le commerce marocain, en particulier dans les zones rurales et les transactions informelles où la confiance dans les alternatives numériques est encore en construction. Changer les comportements des consommateurs et des commerçants nécessite plus que de la technologie—cela réclame de l’éducation, des incitations et de la patience.

La navigation réglementaire, même si elle s’améliore, reste complexe. Obtenir une licence d’institution de paiement exige une adéquation des fonds propres, une infrastructure de conformité et du temps—des ressources souvent rares pour les startups en phase initiale. Les futurs cadres d’Open Banking et de MDBC, bien que prometteurs, introduisent également de l’incertitude : les startups qui se lancent aujourd’hui devront peut-être adapter leurs architectures à mesure que les règles se précisent. Pour les fintechs manipulant des données financières sensibles, la préparation en cybersécurité n’est plus facultative—c’est un prérequis pour l’approbation réglementaire et la confiance des consommateurs.

La concurrence des banques établies et de leurs filiales fintech, comme Wafacash, exerce une pression supplémentaire. Ces acteurs bénéficient de la notoriété de leur marque, de réseaux de distribution et de réserves de capital que les startups doivent compenser par la rapidité, l’expérience utilisateur et la spécialisation de niche.

Ce qu’il faut construire ensuite

Les startups fintech marocaines les plus prospères de cette décennie n’essaieront pas de dépenser plus que les banques ni de reproduire les applications de paiement mondiales. Elles résoudront des problèmes spécifiques et à forte friction que le numéraire masque actuellement : le propriétaire d’épicerie qui a besoin de fonds de roulement entre les cycles d’inventaire, le développeur indépendant qui veut recevoir des paiements de clients européens sans perdre 7 % en frais, le commerçant rural dont les clients ont des smartphones mais pas de terminaux de paiement.

Les signaux du marché sont sans équivoque. Les valeurs des transactions numériques augmentent rapidement. Les régulateurs abaissent activement les barrières. Les commerçants rapportent des gains de revenus mesurables après l’adoption des paiements numériques. Et l’infrastructure—des rails de paiement instantané aux portefeuilles interopérables en passant par les futurs cadres de MDBC—se met en place en temps réel. La transition du numéraire au « clic » n’est pas une prédiction lointaine ; c’est une opportunité immédiate, et les acteurs qui agissent maintenant façonneront le paysage des paiements numériques au Maroc pour la prochaine décennie.